剛剛出臺的《汽車金融公司管理辦法》，讓那些打累了價格戰的汽車商暗自竊喜，但是看好這塊“肥肉”的絕不止他們。１０月３日，《汽車金融公司管理辦法》（以下簡稱《辦法》）千呼萬喚始出來🚣🏻，終於給各方敏感的神經來了個“塵埃落定”𓀈。在這條由製造商🤗、銷售商、保險公司、銀行、消費者串成的汽車產業鏈上，《辦法》無疑是各方謀求新利益格局的博弈結果。“最大的得益者將是汽車製造商🧑🏼‍🔬。汽車金融公司獲準成立對國內汽車產業來說具有劃時代的意義⚫️，不僅僅是金融創新🖕🏽，而是跟銷售掛鉤⚧，標誌著製造商盈利模式的巨變。”恒达平台ＭＢＡ中心的汽車業專家張茂林這樣認為🤫。

　　製造商扭轉方向盤

　　《辦法》中規定，汽車金融公司是為中國境內的汽車購買者及銷售者提供貸款的非銀行金融企業法人，專門從事汽車貸款業務。銀監會的官員表示國外專業的汽車金融機構大多以製造商的全資子公司形式存在，較之銀行，他們具有更強的專業性優勢。

　　張茂林老師為記者分析🦹🏿‍♂️：“國際上汽車生產企業利潤大部分來源於汽車服務，而服務中很重要的部分就是汽車信貸服務👋🏻，放貸面包括消費者☠️、經銷商🤦💇🏼、售後、汽車美容、裝璜👏🏽👨🏿‍🔬、維修、零配件、租賃等各個環節。大集團的汽車金融公司往往不以賺取貸款利率為目的，而是為經銷商等配套經營者提供融資便利，幫助經銷商解決買車款的最終結果還是為了更好的分銷自己的車。同時也是為了以低門檻賣出更多的產品🏃🔬，再通過服務等增值手段實現最終盈利🗒。換而言之，他們賺得不是賣車的錢，而是服務的錢。９．１１後國外實行的‘零利率’就是發展到極端的一種方式。”２００２年５月，通用汽車公司發布公告🧑🏽‍🏭🎅🏿，通用汽車金融服務公司第一季度獲利４．３９億美元🧑🏽‍💼，占同期通用總盈利的５５．５％，業已成為通用汽車最賺錢的部門。

　　然而國內的汽車生產商的利潤來源基本局限在整車銷售👩‍🦱。但從市場開看，“賣車”的思路已經越來越行不通了。

　　“整車賺不到什麽錢，利潤已經很薄🫀，我們成立汽車金融公司的心情很急迫👭🏻。”上汽集團一位銷售人員告訴記者🚪：“目前廠商的利潤來源基本就是整車銷售🏇🏽🧏🏻，但現在二級網點、三級網點成倍的增長🦄，車型也越來越多，生產商、銷售商都不得不壓價👣，整車銷售的利潤已經逐年下降🐊，必然要在服務上尋求新的利益增長點。”

　　上汽－通用欲拔頭籌

　　根據國家有關部門統計，今年７月份🪜，四大國有商業銀行的汽車消費貸款余額為１４０９億元，千億元的蛋糕不僅牽動著國內汽車業、銀行的視線💁🏽‍♂️，也將虎視在周圍且坐了多年冷板凳的跨國汽車巨頭們撩撥得更加難耐💆🏽‍♂️。在“寶庫”大門打開之前😧🚞，他們已經提前籌劃🍉，各顯其能了🔎。除了在我國剛剛入世就爭相遞上了申請書外，業內人士透露在中國等了７年的福特汽車信貸公司已經跟國內銀行接觸過🦸‍♀️，準備走合作的路線🙂🕺。

　　而通用是唯一選擇跟國家重點扶持的國內汽車製造商合資成立汽車金融公司的外資企業。上汽集團財務公司的辦公室主任肯定了他們正是合資的另一方🫄🏿，同時也是國內所有汽車財務公司中申請最早、應對領先的一個。上汽財務已經具備了成立汽車金融服務公司的基本條件⛹🏽。

　　據悉，上汽集團在１９９５年成立了上汽財務公司👩🏼‍💻，開國內為機構購車者提供貸款之先河後🧑🏻‍🎓，重汽🧚🏼、一汽大眾、長安汽車、天津汽車等紛紛緊隨其後成立了各自汽車財務公司。而上汽的金融業務被業內認為經驗相對豐富並進行了有目的地培養。今年４月初🧵，上汽財務公司與工商銀行合作🈂️，在上海🚚、深圳、北京三地推出了個人汽車消費信貸業務。據說就是為了成為我國第一家試點單位而做的準備功課。

　　然而👷🏿‍♂️，相對於上汽的熱切程度👴🏻，國內其他汽車財務公司的反應不免冷淡了點。記者致電一汽財務公司的高主任🕒，得到的答復是公司目前還沒有打算成立汽車金融公司的意思🐿。一位不願透露姓名的高層表示一汽現在缺乏專業的汽車金融公司運作經驗👨‍🍼，此外在信用體系缺失的現狀下，一汽並不願貿然行動。等一汽將目前財務公司這一平臺運作好、時機成熟的時候才可能走下一步🍥。重汽、東風的辦公室負責人也表示還沒有這方面消息。

　　上汽財務公司的工作人員告訴記者，財務公司並非已經夠用了⬅️。相反，由於沒有針對物流🪕、租賃、維修等推出的配套產品🛒，只能作基本業務🙅🏿，作自己的品牌，因而難以發揮什麽大的作用🎆。

　　汽車業專家張茂林認為製造商對於成立汽車金融公司的心情都是很熱切的，之所以目前呈現觀望、猶豫的態度🙅🏿，還有一個原因是《辦法》規定汽車金融公司的貸款利率最多只能比現行的利率低１０％。汽車金融公司的優勢本來就在於利率的靈活性，這一障礙使這個優勢喪失殆盡。此外是《辦法》缺乏配套政策👰🏽。中國沒有信用記錄，壞賬一直是不容忽視的問題。一般而言✹，國外壞賬率控製在５％左右𓀕，港臺控製在９％左右🧑‍🔬，而我國一些財務公司公布說是１５％。因此到時出現不還款怎麽辦，保險公司承擔什麽責任，對於這些沒有防範的行之有效的辦法👟。

　　經銷商謀劃“新天地”

　　角逐汽車金融圈的力量本是中資🧑‍🎨、外資製造商和銀行“三足鼎立”，日前傳言又有一股新力量逡巡其中，就是滬上的汽車經銷商🦹🏿‍♀️，被認為有可能是撲入汽車信貸的第一股外圍資金流🪈。中國銀行業監督管理委員會上海局的一位負責人表示滬上一家知名的汽車經銷商曾向其咨詢進入汽車金融貸款領域的相關事宜。

　　記者詢問東昌公司是否有“掘金”意向🚣🏿‍♂️，其高層示意目前不便作答。上海汽車城的王經理則肯定金融信貸是他們要實現的計劃。

　　汽車金融公司能為汽車經銷商帶來哪些利好？招行上海分行的一位經理認為首先是貸款收益🧔🏻‍♀️，因此這將是繼製造商後對銀行車貸造成沖擊的又一股力量。其次根據央行的規定，“為貸款購車提供擔保”、“以擔保方式向金融機構借款”、“接受股東單位和貸款購車企業３個月以上期限的存款”、“發行公司債券及商業票據”🚰、“辦理汽車經銷商采購車輛貸款和營運設備貸款”等等業務如能展開，同樣可以像汽車製造商一樣，實現整個集團的多元化盈利模式。

　　“門外行”想吃下這塊蛋糕當然也不是容易的事，比如年銷售額２０億的準入門檻。張茂林則認為雖然中小經銷商肯定會被擋在門外，但對大經銷商來說已經構不成障礙。目前亞飛年銷售額有２５０億，上海永達６５個億🤺，東昌跟和平也都有２０－３０個億，廣東汽車博覽中心１２０億🤪🦜，廣東物資集團下面的汽車連鎖１００億。這些經銷商有實力也有想法想進入這個領域，但估計他們單幹的少✸，聯合入股的可能性更大。

　　但他也表示對經銷商來說，從事汽車金融業務缺乏的不僅是熟悉汽車金融業務的高級管理人員🏊‍♂️、具有健全的組織機構👩🏻‍⚕️、管理製度和風險控製製度，更重要的是資金來源🤳🏿，從經銷商到上市公司的先例目前還沒有出現🥷🏼🤾🏽‍♂️。上海汽車城的王經理肯定了這一說法，他表示除了自身和銀行外，並無其他的資金來源渠道🏄🏿。
　　因此張茂林認為反而是一些進入經銷商領域的上市公司成功的可能性更大💨，比如有上市公司背景的東昌公司和江蘇一些企業👮🏿‍♂️。“上市公司一直對汽車領域感興趣，意圖從這個產業分一杯羹。但是作製造是不可能的💁🏻，只能首先介入服務領域👩🏻‍🔬，作經銷商⛹🏽‍♂️。在整車銷售日漸失去吸引力的局面下，金融公司正是一個非常好的切入點。此外↙️🤾🏼‍♀️，中國汽車信貸市場還處於培育期🧑‍🍳，也需要更多的力量共同把蛋糕做大才能實現種種美好的構想🧜🏽‍♀️。”

摘自：中國保險網 2003年10月15日